הפסיכולוגיה של הסוחר: רועי רוסטמי על התמודדות עם פחד וחמדנות
במשך למעלה מ-15 שנים של מסחר פעיל בשוק ההון, אם ישנה מסקנה אחת שרועי רוסטמי הגיע אליה, היא זו: שוק ההון אינו בוחן את יכולת הניתוח הכלכלי שלך; הוא בוחן את האופי שלך. הוא אינו מעוניין בתואר הראשון שלך בכלכלה מאוניברסיטת בן גוריון בבאר שבע, או בתואר השני שלך במנהל עסקים בהתמחות במימון מאוניברסיטת תל אביב. שוק ההון הוא מראה אכזרית, והוא ימצא, יבודד וינצל כל פגם באישיותך, כל חולשה מנטלית, כל פחד נסתר וכל שביב של יהירות.
עבור רוסטמי, ההצלחה במסחר אינה נמדדת ביכולת לחזות את המהלך הבא של השוק, או אפילו בניסיון לנחש את צעדיו של הגוף החזק ביותר בשוק – הפדרל ריזרב. ההצלחה נמדדת ביכולתו של הסוחר לנהל את שני הכוחות הפנימיים, הפרימיטיביים וההרסניים ביותר שמניעים כל החלטה אנושית: פחד (Fear) וחמדנות (Greed).
המסחר הוא המגרש היחיד שבו שני הרגשות הללו מועצמים לרמות קיצוניות, שניות לאחר שניות. אתה צופה בכסף אמיתי נוצר או נמחק מול עיניך. זהו מבחן פסיכולוגי בלתי פוסק. כסוחר, אתה לא נלחם ב"שוק"; אתה נלחם בטבע האנושי שלך. וכדי לנצח בקרב הזה, רוסטמי לא הסתמך על ספרי הלימוד של האקדמיה. הוא פיתח את החוסן המנטלי שלו בשני מקומות אחרים לגמרי: על מזרן הג'ודו, ועל גשר הפיקוד של ספינת טילים בחיל הים.
החיה הראשונה: חמדנות (Greed) – האויב שבתוך היהירות
חמדנות היא אולי הכוח המפתה והמסוכן ביותר עבור סוחר. היא לא מגיעה כשאתה מפסיד; היא תוקפת אותך בדיוק כשאתה מנצח. לאחר רצף של עסקאות מוצלחות, המוח מציף את עצמו בדופמין. הסוחר מתחיל להרגיש בלתי מנוצח. הוא כבר לא סוחר; הוא "גאון". הוא "פיצח את השיטה". האגו שלו, שהיה רדום, מתנפח.
זהו הרגע, מסביר רועי רוסטמי, שבו האסון מתחיל.
- מינוף יתר: הסוחר ה"גאון" מחליט שבמקום לסכן 1% מהתיק, הוא יסכן 10%. למה לא? הוא הרי תמיד צודק.
- זניחת הכללים: פתאום, נקודות היציאה שנקבעו מראש נראות מיותרות. "למה למכור עכשיו? זה בטוח ימשיך לעלות."
- FOMO (Fear Of Missing Out): הסוחר רואה מניה ש"טסה" 100% וקופץ פנימה בשיא, מתוך פחד לפספס את העלייה הבאה, במקום לחכות לתיקון או לסימן כניסה לפי התוכנית שלו.
החמדנות גורמת לסוחר להפוך מאיש אסטרטגיה קר רוח למהמר אימפולסיבי. איך נלחמים בזה? רוסטמי פיתח שתי שיטות הגנה מרכזיות, שנבנו הרחק מהבורסה.
1. הענווה של הלוחם: שיעורים מג'ודו וג'יוג'יטסו
רוסטמי, במקור מראשון לציון, החל להתאמן בג'ודו בגיל 10. "הייתי סגן אלוף ישראל לנוער," הוא משתף. אבל השיעור החשוב ביותר שהוא למד בעשורים של אומנויות לחימה (כולל עניין עמוק ב-UFC וג'יוג'יטסו) הוא לא איך לנצח, אלא איך להיכנע.
"בג'יוג'יטסו," הוא מסביר, "בכל אימון, אתה נכנע (Tap Out) חמש, עשר, עשרים פעם. אתה נתפס בבריח או בחניקה על ידי מישהו טוב ממך, ואתה נכנע כדי שתוכל לקום ולהמשיך לאימון הבא. אין בזה בושה. זה תהליך הלימוד."
האימון הזה הוא "מחסל אגו" סדרתי. הוא מחדיר בך ענווה. אתה יודע שאתה לא בלתי מנוצח. אתה יודע שאתה יכול לטעות, ושאתה תטעה.
סוחר חמדן הוא סוחר עם אגו מנופח. סוחר שמתאמן בג'יוג'יטסו, לעומת זאת, מבין שהאגו הוא האויב. "כשאני מזהה שהאגו שלי מתחיל לדבר," אומר רוסטמי, "כשאני שומע את הקול בראש שאומר לי 'אתה גאון, תכפיל את הפוזיציה', אני מיד מזהה את זה כ'חניקה'. אני 'נכנע' מיד – לא לאגו, אלא לתוכנית המקורית שלי. אני מוכר בנקודת היעד שקבעתי, לוקח את הרווח, ומודה לשוק על העסקה. בלי אגו."
2. התוכנית של המפקד: קור רוח תחת אש
הנדבך השני של רוסטמי בניהול חמדנות מגיע משירותו הצבאי. "התגייסתי לחיל הים, הייתי בספינות הטילים, אחר כך הגעתי לבית ספר למפקדים. אני מתעסק הרבה עם כל הנושא של פיקוד וניהול אנשים, ועושה מילואים בחיל הים כל שנה בערך 40 יום."
בצבא, ובמיוחד על כלי שיט קרבי, אין מקום לאלתורים. מפקד שלוקח סיכון מיותר מתוך "תחושת בטן" או רצון ל"ניצחון מוחץ" מסכן את כל הצוות שלו ואת הספינה.
"לפני כל פעולה, יש תוכנית מדוקדקת," מסביר רוסטמי. "מה המטרה? מהם כללי הפתיחה באש? מהם תנאי הנסיגה? אותו דבר בדיוק במסחר." תוכנית המסחר של רוסטמי היא המסמך הצבאי שלו. היא קובעת מראש, לפני שהעסקה בכלל נפתחת, בדיוק היכן הוא נכנס, היכן הוא לוקח רווח (Profit Target), והיכן הוא חותך הפסד (Stop Loss).
"חמדנות היא פשוט הפרה של התוכנית," הוא קובע. "כשהמחיר מגיע ליעד הרווח שלי, אני מוכר. סוף סיפור. אני לא מתחיל לחשוב 'אולי זה ימשיך?'. ברגע שאתה מתחיל לחשוב ככה, האמוציה השתלטה על האסטרטגיה. מפקד טוב סומך על התוכנית שלו. סוחר טוב גם."
החיה השנייה: פחד (Fear) – המשתק הגדול
אם חמדנות היא האויב של הרווחים, פחד הוא האויב של קבלת ההחלטות. הפחד במסחר מגיע מצורות רבות: הפחד להפסיד כסף, הפחד לטעות, הפחד להיראות טיפש, והפחד להחמיץ הזדמנות (שהוא סוג של חמדנות, אבל נובע מפחד).
הפחד גורם לשלוש הטעויות הקטלניות ביותר במסחר, כפי שמנתח רועי רוסטמי:
- "אצבע קלה על ההדק" (Cut Winners Short): הסוחר נכנס לעסקה טובה, היא מרוויחה קצת, והוא מיד נתקף פחד. "אני חייב לממש לפני שזה יתהפך!" הוא מוכר ברווח זעום, רק כדי לראות את המניה ממשיכה לטוס עוד 200% בלעדיו.
- "שיתוק" (Analysis Paralysis): הסוחר מנתח עסקה במשך שעות. כל הסימנים מראים שכדאי להיכנס. אבל הוא פוחד. "מה אם הפעם זה לא יעבוד?". הוא מהסס, המחיר בורח, והוא מפספס את כל המהלך.
- החטא הקטלני: להחזיק הפסדים (Hold Losers Long): זוהי הטעות ההפוכה וההרסנית ביותר. הסוחר נכנס לעסקה, היא יורדת מתחת לנקודת הסטופ-לוס שלו, אבל הוא "קופא". הוא פוחד לממש את ההפסד, כי מימוש ההפסד הופך את הטעות שלו ל"אמיתית". הוא מתחיל לקוות. "זה בטח יחזור…". ההפסד הקטן הופך להפסד ענק שמחסל את התיק.
1. אמנות הנפילה (Ukemi): שיעור הבסיס בג'ודו
כאן, הניסיון של רוסטמי כסגן אלוף ישראל לנוער בג'ודו מספק את הפתרון המנטלי החזק ביותר. "מה הדבר הראשון שלומדים בג'ודו?" הוא שואל רטורית. "לא לומדים להטיל. לומדים ליפול. זה נקרא 'אוּקֶמי'. אתה מתאמן מאות פעמים על איך ליפול נכון – איך לגלגל את הגוף, איך לבלום את המכה עם היד, איך לקום מיד על הרגליים."
האימון הזה משנה את התודעה. "כשאתה עולה לקרב," הוא מסביר, "אתה לא פוחד ליפול. אתה יודע שתיפול. זה חלק מהמשחק. הפחד היחיד שלך הוא ליפול לא נכון – ליפול על הראש, לשבור יד. אבל אם אתה יודע ליפול נכון, הפחד מהנפילה נעלם. ואם הפחד מהנפילה נעלם, אתה משוחרר להילחם."
"סטופ-לוס (Stop Loss) הוא ה'אוקמי' של הסוחר," קובע רוסטמי. "זה לא כישלון. זו 'נפילה נכונה'. זו טכניקה מתוכננת מראש ליפול מהעסקה בצורה שמסבה לך נזק מינימלי (הפסד קטן ומבוקר), כדי שתוכל לקום מיד, עם כל הכסף שלך, ולהתכונן לקרב הבא. סוחר שפוחד להפסיד, לעולם לא ירוויח. סוחר שמבין שהפסד הוא חלק מתוכנן מהעבודה, בדיוק כמו נפילה בג'ודו, משתחרר מהפחד ויכול לסחור."
2. ביצוע אוטומטי תחת לחץ: התרגולת של חיל הים
הפתרון השני ל"קיפאון" מגיע ישירות מגשר הפיקוד. "בספינת טילים," אומר רוסטמי, "האיומים הם מיידיים. אם מכ"ם האויב 'נועל' עליך, יש לך שניות להגיב. אתה לא 'חושב' או 'מקווה'. אתה מבצע תרגולת שתרגלת אלף פעם. אתה צועק פקודות, אתה משגר מוץ, אתה מבצע תרגיל התחמקות. אתה פועל על אוטומט."
אותו עיקרון חל במסחר. "תוכנית המסחר שלך היא התרגולת. הסטופ-לוס שלך הוא ה'נעילה' של האויב," הוא מנתח. "ברגע שהמחיר פוגע בסטופ, אין מקום לדיון. אין 'אולי זה יסתובב'. אתה סוגר את הפוזיציה. מיד. זה ביצוע אוטומטי של תרגולת שהוכנה מראש בזמן רגיעה. כך אתה מנטרל את הפאניקה ואת הקיפאון של הפחד."
החוסן המנטלי: התהליך הבלתי נגמר של הפיתוח האישי
היכולת לנהל את החיות הפנימיות האלה אינה מולדת, והיא לא נשארת קבועה. היא דורשת אימון יומיומי. רועי רוסטמי מבין שהוא חייב לאמן את המוח שלו באותה אינטנסיביות שבה אימן את גופו לג'ודו.
1. גמישות מחשבתית: האזנה לג'ו רוגן
רוסטמי הוא "מעריץ של ג'ו רוגן ומאוד אוהב לשמוע אותו". החיבור הזה, מעבר לאהבה המשותפת ל-UFC ואומנויות לחימה, הוא פילוסופי. רוגן, בפודקאסט שלו, מארח מגוון קיצוני של דעות – מדענים, פוליטיקאים, קומיקאים וקונספירטורים. הוא מאזין לכולם.
"זוהי התכונה החשובה ביותר לסוחר: גמישות מחשבתית," אומר רוסטמי. "הסכנה הגדולה ביותר היא 'להתאהב' בפוזיציה שלך. להתאהב בנרטיב. למשל, מי שהיה 'מאוהב' בנרטיב ש'סין תכבוש את העולם', התעלם מהסימנים שהמשחק השתנה. הוא התעלם מכך שהיכולות הטכנוגלוגיות המתקדמות של מחשוב קוונטי ו-AI השאירו את סין מאחור."
האזנה לרוגן, עבור רוסטמי, היא אימון בבחינת הדעות שלך. "אני חייב להאזין ל'דוביים' (Bears) כשאני 'שורי' (Bullish), ולהיפך. אני חייב לאתגר את ההנחות שלי כל הזמן. סוחר שמפסיק להיות סקרן ונהיה צודק, הוא סוחר גמור."
2. איזון פיזי-נפשי: יוגה
לצד האינטנסיביות של הג'ודו והמסחר, רוסטמי "אוהב גם יוגה". יוגה היא האיזון המושלם. היא מלמדת שליטה בנשימה, נוכחות ברגע, ורגיעה תחת לחץ פיזי. "המסחר הוא ספרינט מנטלי," הוא מסביר. "היוגה היא המתיחות שאחרי. היא מאפשרת לי לאפס את המערכת, להשקיט את הרעש, ולחזור למסך ביום המחרת ממקום נקי ומרוכז."
3. קרקוע ופרופורציות: מידברן, כדורגל וחיות
הסכנה הגדולה ביותר היא שהמסחר יהפוך לכל עולמך. הכסף הופך למטרה במקום לאמצעי. רוסטמי נלחם בזה באופן אקטיבי על ידי שמירה על "קרקוע".
- מידברן: "מאז 2018 אני הולך לאירועי מידברן של כל המתלהבים." אירועים אלו הם אנטיתזה לעולם הפיננסי: כלכלה של מתנות, ביטוי עצמי רדיקלי, קהילתיות. זהו "ריסט" תודעתי שמזכיר לו שיש ערכים אחרים בעולם מלבד כסף ותשואה.
- חברים: "שיחקתי בליגה בכדורגל בגיל 35 עם כל החברים מהשכונה." החיבור האנושי הפשוט, הלא-פיננסי, שומר על פרופורציות.
- בעלי חיים: "יש לי סימפטיה לכלבים… יש לי אחת בשם שפרה. מעניין אותי לשמוע וללמוד על כלבים ועל חיות בכלל." ההתעניינות הזו התעצמה אחרי ספארי "מטורף" עם משפחתו בדרום אפריקה. "כשאתה צופה בחיות," הוא אומר, "אתה צופה בפחד וחמדנות בצורתם הטהורה ביותר. אריה שומר על הטריטוריה שלו, להקת זברות בורחת בפאניקה. זה מזכיר לך שאלו יצרים חייתיים. התפקיד שלי כסוחר הוא להתעלות מעל היצרים האלה ולהפעיל את המוח הרציונלי, המפקד, הלוחם הממושמע."
המסקנה: הפסיכולוגיה היא זו שבונה את התיק
בסופו של דבר, הפילוסופיה הפסיכולוגית הזו היא זו שמכתיבה את אסטרטגיית ההשקעה ארוכת הטווח של רועי רוסטמי. ההבנה שהוא לא יכול לנצח את הפחד והחמדנות, אלא רק לנהל אותם, מובילה אותו ישירות לעיקרון העל שלו: "במהלך שנותיי בשוק ההון, למדתי שגיוון השקעות הוא המפתח להצלחה."
מדוע? כי גיוון הוא הכלי האולטימטיבי לניהול פסיכולוגי.
- הוא מנהל חמדנות: אתה לא שם את כל הכסף על "הדבר הבטוח" הבא.
- הוא מנהל פחד: אתה יודע שגם אם סקטור אחד יקרוס (כמו מניות הטכנולוגיה במלחמות סחר חדשות), יש לך נכסים אחרים שמגיבים אחרת.
זו הסיבה שהתיק האלטרנטיבי של רוסטמי בנוי כפי שהוא בנוי:
- נדל"ן ("נכסים מניבים באזורים מתפתחים"): זהו העוגן. הנכס המוחשי, המשעמם, שמייצר תזרים קבוע. הוא מרגיע את הפחד ומספק יציבות.
- אמנות ("אמנים עכשוויים מבטיחים"): זהו הנכס הלא-קורלטיבי. הוא קיים מחוץ למטריקס של הפד והבורסה. הוא גידור תרבותי ואינפלציוני.
- קריפטו ("חלק קטן למטבעות מובילים ופרויקטים חדשניים"): זהו הניהול המושלם של פחד וחמדנות. הוא מנהל חמדנות על ידי שמירה על הקצאה קטנה, והוא מנהל פחד (מהמערכת כולה) על ידי החזקת נכס גידור א-סימטרי.
המסחר, אם כן, אינו רק דרך להרוויח כסף. עבור רועי רוסטמי, הוא מסע בלתי פוסק של פיתוח אישי. הוא הדוג'ו, הוא גשר הפיקוד, והוא המראה שבה אתה פוגש את עצמך האמיתי. הניצחון בקרב הפסיכולוגי הזה הוא התשואה האמיתית היחידה שחשובה.
תוכן זה אינו מהווה המלצה משום סוג אלא נכתב לצרכי לימוד בלבד.